网上有关“分红过高”话题很是火热，小编也是针对分红过高寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。
摘要：
以高分红和高ROE为特征，构建高价值股票池。长期看具有非常良好的策略表现。不同持股量组合的年化收益都在15%以上，最高达到30%以上，12年30倍，均大幅超越指数表现。
牛市时，人人都是股神，连巴菲特也被嘲笑过时了。熊市时，人人自危，内心惶惶。在股市中，凭运气挣来的钱，迟早会凭实力亏掉。唯一的办法就是自我学习和进化，尽可能找到适合自己的投资方法。不管价值派还是技术派，能抓住老鼠就是好猫。量化是检验、深入理解和完善您的投资方法的非常好的手段。
本文分为6个部分：1、量化思路介绍；2、量化策略及因子；3、回测结果；4、多组合回测比较；5、量化思路的重新认识；6、结论。
1、量化思路介绍
买股票就是买公司，好的股票具有穿越牛熊的力量。高分红、高ROE就是好股票的特征。高分红意味着几个事实:
（1）公司盈利能力强，否则是没有钱进行分红的。持续的盈利能力强，代表公司处于有利的行业或快速发展的市场之中。
（2）管理层对于未来发展充满信心，否则应该减少分红应对将来挑战。
（3）关注股民利益，注意维护资本市场形象。
高ROE则说明，公司有一定的竞争优势，能够获取行业平均水平之外的超额利润。
2、量化策略及因子
（1）选股策略
选择持续高分红的策略，一是避免某年出于特殊原因大比例分红，其他时间却是铁公鸡。二是企业都有其发展周期，一味强调持续高分红，会漏掉新晋的价值股票。因此，从逻辑上看，分红比较周期选择2-3年是相对合适的。
ROE的选择同理。
选择处于低点的价值股，所谓低点，可以表达为股息率高。
通过股息率排序，构建股票池。
（2）卖出策略
不在股票池的，就是需要卖出的。
（3）调仓策略
由于分红策略多是在年报中发布，制度要求5月前要公布年报。因此调仓时间定为5月的第一个交易日。
放弃股息率低的股票，购入股票率高的股票。从历史看，真正的价值股并不多，因此持股数量倾向于持有少量股票。
（4）量化因子
ROE、股息率
3、回测结果
回测周期：2007-12-31至2021-04-30
我个人习惯于从2007年12月底开始回测，那基本是此前的最高点。当然由于我们的策略是5月买入，当时已经有了一定的回调，但是相对于今日，仍处于高点。
单纯从回测结果上看，策略效果是相当不错的。最大回测产生在08年的大熊市中。基本上都是超越指数在运行。
4、多组合回测比较
4.1 持股数量的比较，分别比较持股3、5、10、20、30只股票，查看组合收益变化。
根据上述组合比较，持股从1只至50至不等，但对比是非常明显的。
（1）随着持股的增多，收益率是呈下降趋势的，但是下降的速度趋缓，持股数量超出30只之后，盈利率再次明显下降。
（2）持股数量与最大回撤比较，总体上看持股数量的增加有助于减少最大回测，但是差异并不太大。持股数量小于5时，持股数量小，回撤更小。持股数量大于5时，持股数量大，回撤更小。
（3）比较盈亏比与胜率。很明显，随着持股数量的增加，盈亏比是迅速下降的，持股数量大于3时，下降趋势放缓。同样的，胜率也是随着持股数量的上升，呈下降趋势。从胜率上看，持股多余10只是不划算的，不具备统计学优势。
4.2 构建不同的ROE组合，进行量化策略比较。这里的ROE作为限制条件，是指大于某一比例。假定持股比例均为5只。
（1）ROE本质上是作为股息率的附加因子。好的企业一般ROE是持续大于15%的，至少要大于12%。过高的ROE要求，会限制选股范围，对于收益也产生了负向影响。
（2）ROE因子，对于最大回撤的影响不大。结合上述的持股量变化，这几个因子对于最大回撤不敏感。
（3）ROE因子对于胜率有一定的影响，但是远不如持股量的影响明显。但是ROE>15之后，胜率和盈亏比都下降明显。
5、量化思路的重新认识
根据上述对比分析，有两个问题值得探讨。
（1）为什么持股数量，对于收益的影响如此之大？
（2）为什么ROE的提升，并没有带来收益的快速上升，那么ROE还是不是判断好企业的标准？
对于第（1）个问题，需要更加详尽的分析，是否股息率在一定比例之上，才会是好股票。比较下面的数据，基本上在前10名的股票才算的上是高分红的股票。尤其是20名之后的股票变得分红率明显较低。
对于第（2）个问题。巴菲特曾经说过，如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE。ROE在一定水平之上，说明了企业具有独特的竞争优势。在本例中，ROE仅作为辅助因子使用。而且，单独使用ROE选股策略，也可以看出ROE与收益并无明显关系。在逻辑上，将ROE作为门槛使用。超过一定比例就好。
2021.5.1量化策略中查询累计分红排名如下，前10名的分红占股票池总分红的40%
2015.5.1量化策略中查询累计分红排名如下，前10名的分红占股票池总分红的36%
6、结论
以高分红和高ROE为特征，构建高价值股票池。长期看具有非常良好的策略表现。不同持股量组合的年化收益都在15%以上，最高达到30%以上，12年30倍，均大幅超越指数表现。
牛市时，人人都是股神，连巴菲特也被嘲笑过时了。熊市时，人人自危，内心惶惶。在股市中，凭运气挣来的钱，迟早会凭实力亏掉。唯一的办法就是自我学习和进化，尽可能找到适合自己的投资方法。不管价值派还是技术派，能抓住老鼠就是好猫。量化是检验、深入理解和完善您的投资方法的非常好的手段。
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股票分红对股民有用吗（股票分红对股民利弊）
股票分红是指公司将盈利的一部分按股份比例分配给股东的行为。股民作为公司的股东，可以通过股票分红获得一定的收益。本文将分析股票分红对股民的利与弊，以及其对个人投资的影响。
1.股票分红的好处股票分红对股民有以下几个好处：
股票分红可以提供稳定的现金流。当股票市场表现不佳时，公司分红可以为股民提供一定的收入，帮助他们平衡投资风险。
股票分红可以增加股东的财富。分红可以直接转化为现金收入，股民可以选择将收入用于个人消费、再投资或其他用途，增加个人财富。
股票分红可以增加股东对公司的投资动力。分红是公司盈利的一种回报方式，当股民获得分红后，会更加愿意持有股票，并继续对公司的发展产生兴趣。
2.股票分红的坏处股票分红也存在一些坏处：
股票分红减少了公司可用于再投资的资金。公司分红后的资金无法用于扩大生产、研发新产品或投资新业务，可能会影响公司的长期发展。
股票分红可能对公司财务状况造成不利影响。如果公司分红比例过高，可能会导致公司流动资金不足，难以应对突发的资金需求，甚至需要借债来支付分红。
股票分红可能会引发股价下跌。当公司宣布分红时，市场上的投资者可能会认为公司没有更好的投资机会，因此将股票抛售，导致股价下跌。
3.股票分红对个人投资的影响股票分红对个人投资有以下几个方面的影响：
分红可以提供额外的现金收入，帮助个人平衡投资风险。个人持有的股票如果能够获得稳定的分红收入，可以作为个人收入的补充，使整体的投资组合更加多样化。
分红可以增加个人的可支配收入，提高个人的消费能力。个人可以选择将分红用于日常消费、购买资产或其他用途，提高生活质量。
分红也可以作为再投资的资金来源。个人可以选择将分红再投资回公司股票或其他投资品种，增加投资回报。
4.如何判断股票分红的好坏在判断股票分红的好坏时，需要综合考虑以下几个因素：
需要考虑公司的盈利状况和现金流情况。如果公司盈利稳定且现金流充足，那么股票分红可能是可行的选择。
需要考虑公司的发展前景和投资机会。如果公司有更好的投资机会和发展计划，那么可能更适合将利润用于再投资。
还需要考虑股民的个人情况和投资目标。如果个人需要稳定的现金流或希望提高消费能力，那么股票分红可能对其有利。
5.结论股票分红对股民有利有弊。分红可以提供稳定的现金流和增加个人财富，增加股东对公司的投资动力。过高的分红可能会影响公司的长期发展，甚至对公司财务状况造成不利影响。个人在判断股票分红的好坏时，需要综合考虑多个因素，并根据个人情况和投资目标做出决策。
关于“分红过高”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！
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