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第1章　炒股前问自己：准备好了吗

1.1　为什么炒股

1.1.1　什么是通货膨胀

1.1.2　用投资抵御通货膨胀

1.1.3　炒股的好处

1.2　资金准备

1.2.1　多少资金合适

1.2.2　借鸡下蛋

1.2.3　大投入博取大收益

1.3　心理准备

1.3.1　克服对市场的恐惧

1.3.2　常见股民心理

1.4　时间的准备

1.4.1　确定投资方式

1.4.2　交易时间

1.4.3　学习时间

1.5　每年的目标

1.5.1　投资收益率对比

1.5.2　你心里的目标是多少

第2章　走，开户去

2.1　如何选择证券公司

2.1.1　证券交易市场

2.1.2　选择证券公司开户

2.2　开户需要带什么资料

2.2.1　开户的资料

2.2.2　开立股票账户

2.2.3　开立资金账户

2.2.4　开通网上交易和手机交易

2.3　炒股都要交什么费用

2.3.1　开户费

2.3.2　委托费

2.3.3　印花税

2.3.4　佣金

2.3.5　过户费

2.3.6　转托管费

2.4　佣金是可以谈的

2.5　股票的交易时间

2.5.1　交易日

2.5.2　每日交易时间

2.6　根据券商选择炒股软件

2.6.1　通达信

2.6.2　同花顺

2.7　在网上买第一只股票

2.8　打新股

2.8.1　获取新股资料

2.8.2　新股申购规则

2.8.3　新股申购流程

2.9　股票转户与销户

2.9.1　股票转户

2.9.2　股票销户

第3章　听懂老股民的话

3.1　最常见的词：指数(上证、深证、纳斯达克)

3.1.1　什么是股票指数

3.1.2　上证指数

3.1.3　深证指数

3.1.4　我国股市常见的其他指数

3.1.5　纳斯达克指数

3.2　股票类型与板块划分(ST、大盘股、低碳概念股)

3.2.1　什么是ST股

3.2.2　什么是大盘股

3.2.3　什么是低碳概念股

3.3　针对特定股票的术语(市盈率、市净率、涨幅、振幅)

3.3.1　市盈率

3.3.2　市净率

3.3.3　涨幅

3.3.4　振幅

3.4　关于涨跌预测的术语(多方、空方、诱多、诱空)

3.5　与股权相关的术语(送配股、分红、除权除息)

3.5.1　送配股

3.5.2　分红

3.5.3　除权除息

第4章　每个股民必看的K线图

4.1　认识K线图

4.1.1　股价的趋势

4.1.2　K线的画法

4.2　单根K线分析

4.2.1　K线种类

4.2.2　单根K线分析方法

4.2.3　阳线分析

4.2.4　阴线分析

4.3　K线分析之买入信号

4.3.1　早晨之星

4.3.2　好友反攻

4.3.3　曙光初现

4.3.4　旭日东升

4.3.5　红三兵

4.4　K线分析之卖出信号

4.4.1　黄昏之星

4.4.2　淡友反攻

4.4.3　乌云盖顶

4.4.4　倾盆大雨

4.4.5　双飞乌鸦

第5章　盯盘必须注意的几个细节

5.1　分时图：看清每笔成交明细

5.1.1　认识显示分时图

5.1.2　查看分时成交信息

5.1.3　查看盘口数据

5.1.4　成交明细

5.1.5　分时图分析方法

5.2　该怎样盯盘

5.2.1　关注成交数据

5.2.2　关注三个时间段

5.2.3　关注盘口

5.2.4　培养盘感

5.3　如何分辨强势股和弱势股

5.3.1　强势股的几个特征

5.3.2　弱势股的几个特征

5.4　把握盘中的买卖点

5.4.1　寻找买入时机

5.4.2　寻找卖出时机

5.5　股票突然拉升，要不要买入

5.5.1　建仓完毕的拉升

5.5.2　主升浪的拉升

5.5.3　出货前的拉升

5.6　还差1分钱涨停，要不要买入

第6章　根据大盘情况决定自己的操作

6.1　根据国家政策判断大盘情况

6.1.1　国家政策怎样影响股市

6.1.2　对股市影响较大的国家政策机构有哪些

6.2　根据外围市场判断大盘情况

6.2.1　美国股指走势对大盘的影响

6.2.2　大宗商品期货走势对大盘的影响

6.2.3　美元指数走势对大盘的影响

6.2.4　在哪里查看外围市场情况

6.3　大小非减持对股市的影响

6.3.1　什么是股权分置

6.3.2　什么是大小非

6.3.3　减持政策

6.3.4　减持带来的影响

6.4　新股上市对股市的影响

6.5　通货膨胀对股市的影响

6.5.1　衡量通货膨胀的指标

6.5.2　通货膨胀如何影响股市

6.6　金融危机对股市的影响

6.7　加息、加准备金对股市的影响

6.7.1　加息对股市的影响

6.7.2　加存款准备金率对股市的影响

6.8　特殊时段对股市的影响(春节放假、两会召开等)

6.8.1　长假对股市的影响

6.8.2　“两会”对股市的影响

第7章　成交量决定一切

7.1　认识成交量

7.1.1　什么叫成交量

7.1.2　成交量均线

7.1.3　成交量相关指标

7.2　成交量背后的真实信息

7.2.1　成交量的含义

7.2.2　股价与成交量的关系

7.2.3　从成交量分析主力异动

7.2.4　大单分析

7.3　识别真假成交量

7.3.1　什么是假成交量

7.3.2　如何识别假成交量

7.4　放量与缩量的应对

7.4.1　逐步放量

7.4.2　快速放量

7.4.3　逐步缩量

7.4.4　快速缩量

7.4.5　平量

7.5　股价触底时的成交量特征

7.6　股价上升途中的成交量特征

7.6.1　初涨期的成交量特征

7.6.2　主升浪的成交量特征

7.7　股价到顶时的成交量特征

7.7.1　放巨量见顶

7.7.2　缩量见顶

7.8　股价下跌过程中的成交量特征

7.9　成交量陷阱

7.9.1　久盘后突然放量

7.9.2　发布财报前突然放量

7.9.3　除权后突然放量

第8章　令人兴奋的涨停板

8.1　认识涨停板

8.1.1　什么是涨停板

8.1.2　我国的涨停板制度

8.1.3　哪些股票不受涨停板限制

8.2　如何查看排行榜

8.2.1　查看涨幅排名

8.2.2　查看综合排名

8.3　开盘即涨停

8.3.1　盘中不被打开的涨停板

8.3.2　盘中被打开的涨停板

8.4　盘中大单买涨停

8.4.1　一波涨停

8.4.2　多波涨停

8.5　尾盘拉涨停

8.5.1　显示主力做多信心

8.5.2　为出货作准备

8.6　涨停途中被砸开，可以买入吗？

8.7　头天涨停，第二天要挂买单吗

8.8　连续无量涨停

8.9　涨停的陷阱

第9章　不可不知的技术指标

9.1　技术指标存在的意义

9.1.1　技术指标的意义

9.1.2　技术指标使用法则

9.1.3　使用技术指标应注意的问题

9.2　均线的应用

9.2.1　什么是移动平均线

9.2.2　移动平均线见底信号

9.2.3　移动平均线见顶信号

9.2.4　均线发出的买入信号

9.2.5　均线发出的卖出信号

9.3　MACD指标的应用

9.3.1　MACD指标的原理

9.3.2　MACD指标计算方法

9.3.3　如何使用MACD指标

9.3.4　MACD指标实战

9.4　RSI指标的应用

9.4.1　RSI指标原理

9.4.2　RSI指标的计算方法

9.4.3　RSI指标应用原则

9.4.4　RSI指标的缺陷

9.4.5　RSI指标实战

9.5　BOLL指标的应用

9.5.1　BOLL指标的原理

9.5.2　BOLL指标的计算方法

9.5.3　BOLL指标应用原则

9.6　KDJ指标的应用

9.6.1　KDJ指标原理

9.6.2　KDJ指标计算方法

9.6.3　KDJ指标应用原则

9.6.4　KDJ与其他指标综合应用

第10章　跟庄你也行

10.1　什么是跟庄，庄家都有谁

10.1.1　什么是庄家

10.1.2　庄家都有谁

10.1.3　庄家和散户的区别

10.1.4　什么是跟庄

10.2　庄家是如何选股的

10.2.1　庄家选股的依据

10.2.2　庄家喜爱哪些类型的股票

10.3　庄家操作手法揭秘

10.3.1　筹码收集

10.3.2　震仓洗盘

10.3.3　拉升股价

10.3.4　派发出货

10.4　找到庄家正在建仓的股票

10.4.1　庄家进货时机

10.4.2　从技术图形中找庄家正在建仓的股票

10.4.3　从市场氛围找庄家正在建仓的股票

10.5　遇到洗盘不害怕

10.5.1　庄家洗盘策略

10.5.2　庄家洗盘常用手法

10.6　庄家拉升我持股

10.6.1　选择拉升时机

10.6.2　庄家拉升的常用手法

10.7　庄家出货我先逃

10.7.1　庄家出货的时间和空间

10.7.2　庄家出货的常用手法

第11章　对冲风险的办法：股指期货

11.1　为什么会有股指期货

11.1.1　期货概念

11.1.2　什么是股指期货

11.1.3　股指期货怎么赢利

11.1.4　股指期货的特征

11.2　股指期货的开户流程

11.2.1　开户的条件

11.2.2　期货交易风险说明书

11.2.3　选择交易方式

11.2.4　申请交易编码及确认资金账号

11.2.5　打入交易保证金并确认到账

11.3　股指期货的分析方法

11.3.1　基本面分析

11.3.2　技术分析

11.4　股指期货的投资技巧

11.4.1　股指期货的交易过程

11.4.2　股指期货的结算

11.4.3　股指期货交易规则

11.4.4　沪深300股指期货合约标准

11.4.5　什么是股指期现套利

第12章　刺激的游戏：投资创业板

12.1　认识创业板

12.1.1　什么是创业板

12.1.2　创业板的特点

12.1.3　创业板上市条件

12.1.4　创业板交易规则

12.1.5　创业板风险

12.2　创业板与主板的区别

12.2.1　上市条件的区别

12.2.2　发行程序的区别

12.2.3　二级市场的区别

12.3　开通创业板

12.3.1　查询股龄

12.3.2　到证券公司申请

12.4　创业板风险分析

12.4.1　经营风险

12.4.2　退市风险

12.4.3　价值评估风险

12.4.4　诚信风险

12.5　创业板投资技巧

12.5.1　如何分析创业板公司的公告信息

12.5.2　创业板股票停牌制度

12.5.3　创业板解套技巧

第13章　懒人的手段：投资基金

13.1　基金是怎么运作的

13.1.1　基金如何管理和运作

13.1.2　关于基金的几个误区

13.2　基金的分类

13.2.1　分类标准

13.2.2　按基金规模的变化分类

13.2.3　按基金公司组织形态分类

13.2.4　按投资风险与收益分类

13.2.5　按投资对象分类

13.2.6　其他分类

13.3　查看基金的详细信息

13.3.1　通过基金公司网站查看基金信息

13.3.2　通过基金综合网站查看基金信息

13.3.3　通过炒股软件查看基金信息

13.4　选择基金要注意的事项

13.4.1　了解自己的需求

13.4.2　如何选择基金

13.5　基金的认购与申购

13.5.1　购买基金的准备过程

13.5.2　基金认购与申购

13.5.3　基金的赎回

13.5.4　什么是基金定投

13.5.5　购买基金后该做什么

第14章　短线炒股实战

14.1　短线的定义

14.1.1　什么是短线炒股

14.1.2　短线的特点

14.2　什么人适合短线炒股

14.3　短线炒股要求的心理素质

14.3.1　相信自己

14.3.2　尊重市场，摆正自己的位置

14.3.3　独立的思考和判断

14.3.4　对目标个股果断决策

14.3.5　忍耐

14.3.6　不计持仓成本

14.4　短线炒股中综合排名榜的使用技巧

14.4.1　查看综合排名

14.4.2　判断当日大盘强弱

14.4.3　判断当日是否具备短线获利机会

14.4.4　监控主力异动

14.4.5　查看委比排名

14.4.6　短线的秘密武器——量比

14.5　寻找短线黑马

14.5.1　短线黑马的特征

14.5.2　发现短线黑马

14.6　牛市短线炒股技巧

14.7　震荡市博短线的技巧

14.8　短线炒次新股

14.8.1　次新股的风险

14.8.2　如何炒次新股

14.9　刺激的超短线

14.10　短线炒股案例

第15章　中长线炒股实战

15.1　中长线的定义

15.2　什么人适合中长线炒股

15.3　中长线炒股的那些牛人们

15.3.1　股神巴菲特

15.3.2　刘元生持股17年，400万翻成16亿

15.3.3　七旬股民3 000本金赚到200万

15.4　股票的选择

15.4.1　中长线选股原则

15.4.2　中长线选股误区

15.5　买点的选择

15.5.1　什么是好的买点

15.5.2　是否该在突破时进场

15.6　卖点的选择

15.6.1　止盈卖出

15.6.2　止损卖出

15.7　持有股票期间应该做的事情

15.8　中长线炒股案例

15.8.1　西山煤电基本面分析

15.8.2　寻找买入点

15.8.3　寻找卖出点

2022年中国软件股票还能涨到100吗

第一章总则1.1为规范创业板市场交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者的合法权益,根据《中华人民共和国证券法》、《证券交易所管理法》、《国务院关于设立创业板市场的决定》等国家有关法律法规的规定,制定本规则。1.2深圳证券交易所以下简称"本所"创业板上市证券（以下简称"证券"）的交易,适用本规则。本规则未作规定的,适用本所其他有关规定。创业板上市债券和债券回购的交易规则,本所另行规定。1.3创业板市场交易活动,遵循公开、公平、公正的原则。1.4创业板市场采用无纸化的电脑集中竞价交易方式。第二章交易市场第一节交易场所2.1.1创业板交易场所,由交易主机、交易席位及相关的通信系统组成。2.1.2交易主机接受申报指令进行撮合,并将成交结果发送给会员。第二节交易席位2.2.1交易席位以下简称"席位"是会员在本所进行证券交易的通道。2.2.2席位的交易品种和买卖权限由本所规定。2.2.3每个席位应当具备至少一种通信备份手段,以保证交易的正常进行。2.2.4会员在本所席位开通手续后,方能进行证券交易。2.2.5经本所同意,席位可以在会员之间转让。未经本所许可,禁止会员将席位以出租或承包等形式交由他人使用。2.2.6本所可以根据市场需要设置创业板专用席位。专用席位只能由持有人自用,不得用于代理其他投资者买卖证券。专用席位持有人应当遵守本规则关于会员的规定。第三节交易品种2.3.1在创业板市场交易的证券品种包括：（一）股票；（二）投资基金（三）债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等）；（四）债券回购；（五）经中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）批准可在创业板市场交易的其他交易品种。第四节交易时间2.4.1创业板市场交易日为每周一至周五。每交易日上午900至925为集合竞价时间；上午930至1130,下午100至300为连续竞价时间。遇国家法定假日及本所公告的休市时间,创业板市场休市。本所认为必要时,经证监会批准,可以变更创业板市场交易时间。2.4.2交易时间内因故停市,交易时间不作顺延。第五节交易主体2.5.1开立《深圳证券交易所证券帐户》的自然人、法人及证券投资基金,可以参与创业板市场交易。2.5.2会员应当根据证监会批准的经营范围,在创业板市场从事证券代理买卖业务或证券自营买卖业务。2.5.3投资者参与创业板市场交易,应当委托会员代理。2.5.4本所可以依法限制投资者的证券交易及其范围。第三章证券买卖第一节交易单位、报价单位3.1.1创业板股票的交易单位为"股",投资基金的交易单位为"份"。申报买入证券,数量应当为100股（份）或其整数倍。不足100股（份）的证券,可以一次性申报卖出。3.1.2证券的报价单位为"每股（份）价格"。"每股（份）价格"的最小变动单位为人民币0.01元。第二节价格涨跌幅限制3.2.1本所对证券实行价格涨跌幅限制,涨跌幅限制比例为20%。涨跌幅的价格计算公式为：涨跌幅限制价格＝1±涨跌幅比例×前一交易日收盘价。计算结果四舍五入至人民币0.01元。3.2.2证券上市首日不设涨跌幅限制。3.2.3本所认为必要时,可以调整创业板全部、某类或某只证券的价格涨跌幅限制比例。第三节委托3.3.1会员代理投资者买卖证券,必须与投资者签订证券买卖代理协议。协议应当包括但不限于下列事项：一会员与投资者遵守本所业务规则的承诺；二会员应当在协议中向投资者提示证券买卖的各类风险,包括不同委托买卖方式的风险；三投资者表明会员已向其说明证券买卖的各类风险；四会员代理业务的范围和权限；五投资者开户所需证件及其有效性的确认方式和程序；六委托、交割的方式、时间、内容和要求；七投资者保证金及证券管理的有关事项；八交易费用及其他收费说明；九会员对投资者委托事项的保密责任；十投资者应当履行的交收责任；十一违约责任及免责条款；十二争议解决法。3.3.2投资者买卖证券,可以采取柜台委托方式,也可以采取电话委托、互联网上委托等自助委托方式。3.3.3本所认为必要时,经证监会批准,可以实行其他交易方式。3.3.4柜台委托应当填写委托单。3.3.5提供自助委托的,会员应当与投资者签订自助委托协议。3.3.6会员可以接受投资者的限价委托或市价委托,在经纪业务中不得接受全权委托。限价委托是指投资者限定价格,要求会员以限价或低于限价买入证券、以限价或高于限价卖出证券的委托。市价委托是指投资者不限定价格,要求会员以市场价格买卖证券的委托。3.3.7投资者委托会员买卖证券,应当逐笔说明下列内容：一投资者证券帐户号码；二委托买卖证券的编码和简称；三限价委托或市价委托；四买卖方向；五委托数量；六委托价格（市价委托除外）；七本所及会员要求说明的其他内容。3.3.8会员接受投资者委托或者自营,当日买入的证券,不得在当日再行卖出。3.3.9投资者委托卖出的证券必须是其证券帐户上实有的证券。会员不得为投资者融券交易。3.3.10投资者委托买入证券必须以其资金帐户上实有的资金支付。会员不得为投资者融资交易。3.3.11会员及其工作人员不得私自买卖或者假借投资者名义买卖投资者帐户上的证券,或者为牟取佣金收入诱使投资者进行不必要的证券买卖。3.3.12会员对委托记录应当按有关规定妥善保管。3.3.13会员对投资者资金和证券的变动应当有详实的记录和凭证,按户分帐管理,不得挪用。3.3.14对已撤销或失效的委托,会员确认后应当及时向投资者返还资金或证券第四节申报3.4.1本所只接受会员的限价申报。3.4.2会员应当按接受投资者委托的时间顺序向本所申报。3.4.3申报指令应当包括以下内容：席位号、合同序号、申报类别、投资者证券帐户号码、证券编码、申报价格、数量、买卖方向等,并按本所规定的格式传送。本所认为必要时,可以对申报内容进行调整。3.4.4每笔申报的数量不得超过100万股（份）。3.4.5超过涨跌幅限制的申报为无效申报,本所按自动撤销处理。3.4.6申报当日有效。申报不能一次全部成交的,未成交部分继续参加当日竞价。3.4.7没有成交的申报或没有全部成交的申报的未成交部分,可以一次性撤销。第五节竞价与成交3.5.1集中交易采用电脑自动竞价,按"价格优先、时间优先"的原则撮合成交。成交时价格优先的原则是指：较高价格买进的申报优先于较低价格买进的申报,较低价格卖出的申报优先于较高价格卖出的申报。成交时时间优先的原则是指：同一方向申报价格相同,先申报者优先于后申报者。先后顺序按本所电脑交易主机接受申报的时间确定。3.5.2竞价分为集合竞价和连续竞价两种。集合竞价是指：对一段时间内所接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指：对所接受的买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。3.5.3证券在上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下150元,连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下15元。证券在非上市首日集合竞价与连续竞价的有效竞价范围为涨跌幅限制的价格范围。3.5.4超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价,暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时,交易主机自动取出,参加买卖竞价。3.5.5集合竞价确定成交价格的规则依次是：一在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位；二如果有两个以上价位满足前项条件,则选取符合下列条件之一的价位：1高于该价位的买入申报与低于该价位的卖出申报全部成交；2与该价位相同的一方买方或卖方的申报全部成交。三如果有两个以上价位满足前项条件,则选取距前一交易日收盘价最近的价位。集合竞价所有成交以同一价格成交。3.5.6证券在上市首日集合竞价期间没有产生成交的,按下列法调整有效竞价范围：（一）有效竞价范围内的最高叫买价高于发行价的,以最高叫买价为基准调整有效竞价范围。（二）有效竞价范围内的最低叫卖价低于发行价的,以最低叫卖价为基准调整有效竞价范围。3.5.7集合竞价没有成交或没有全部成交的申报,自动进入连续竞价。3.5.8连续竞价期间,按以下规则确定成交价格：（一）买入申报价格高于或等于即时揭示的最低卖出申报价格的,以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格。（二）卖出申报价格低于或等于即时揭示的最高买入申报价格的,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。3.5.9本所通过通信系统将成交回报即时发送至各会员,但成交结果以本所结算数据为准。3.5.10本所成交回报信息包括以下内容：席位代号、合同序号、投资者证券帐户号码、证券编码、成交数量、成交价格、买卖方向及成交时间等。以上内容,本所可视需要增减。3.5.11按照本规则进行的证券交易,经交易主机确认,买卖即告成立,其交易结果不得改变。3.5.12会员应当在成交后的第一个交易日开市前为投资者完成结算交收手续,并在营业时间内为投资者提供查询服务。3.5.13违反本规则,严重破坏证券市场正常运行的交易,经证监会批准,本所有权宣布取消交易。由此造成的损失由违规交易者承担。3.5.14本所认为必要时,有权调整某只或某类证券的竞价方式。第四章其他交易事项第一节开盘与收盘4.1.1每个交易日开市后,每只证券的第一笔成交价为该证券的开盘价。4.1.2每个交易日闭市前,每只证券当日有成交的最后一分钟内所有成交价格以成交量加权的平均价为该证券的收盘价。当日无成交的,以前一交易日收盘价为该交易日的收盘价。第二节挂牌、摘牌、停牌与复牌4.2.1证券上市,本所对其实施挂牌,上市首日证券行情显示的前一交易日收盘价为其发行价。4.2.2证券上市期届满,或者本所根据有关法律、法规规定或证监会的决定暂停或终止某只证券上市,本所对该证券实施摘牌。4.2.3本所根据中国证监会和本所业务规则的规定,对上市证券实施停牌或复牌。4.2.4证券停牌时,本所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后,本所发布的行情中不包括该证券的信息。4.2.5停牌证券在当日复牌的,停牌期间可以继续申报或撤销申报；该证券复牌时,本所对复牌前接收的所有申报进行集合竞价。4.2.6证券挂牌、摘牌、停牌、复牌,本所予以公告。第三节除权除息4.3.1上市证券发生权益分派、配股等情况,本所根据证券发行人的申请在股权登记日的次一交易日对该证券作除权除息处理。4.3.2除权息参考价计算公式为：除权息参考价＝前一交易日收盘价-现金红利×除权前总股本＋认购价格×新增股本÷除权后总股本。证券发行人认为调整前款计算公式有利于保护投资人合法权益的,可以向本所提出申请并说明理由。本所采纳的,证券发行人应当在指定信息披露媒体上公告并说明理由。4.3.3本所在除权息日开市前将该证券的"前一交易日收盘价"修改为该证券的除权息参考价。第四节大宗交易4.4.1本所可以根据市场需要开设创业板大宗交易。创业板大宗交易的交易规则本所另行规定。第五章交易信息第一节交易信息管理权5.1.1创业板市场产生的证券交易信息,由本所统一管理和发布。未经本所许可,任何机构和个人不得以营利为目的擅自使用和传播。5.1.2即时行情信息发布后超过15分钟的,本所视为公共信息。第二节行情揭示5.2.1本所每交易日发布创业板即时行情。创业板即时行情发布内容为：证券代码、证券简称、前一交易日收盘价、最近成交价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额、即时最高买入申报价、即时最低卖出申报价、围绕最近一次成交价上下三个申报价位的所有买卖量等。5.2.2会员应当在营业场所独立揭示创业板行情。5.2.3每交易日上午开盘集合竞价期间,自确定开盘价前十分钟起,每分钟揭示一次可能开盘价。可能开盘价是指对截止揭示时所有申报按照集合竞价规则形成的价格。5.2.4证券交易即时行情通过通信系统传送至各会员,会员必须在营业场所单独揭示。5.2.5本所根据市场需要,可调整证券即时行情发布的方式和内容。5.2.6本所编制反映市场成交情况的各类日报表、周报表、月报表和年报表,并及时向社会公布。第三节股价指数5.3.1本所编制创业板指数以反映创业板股票总体价格或某类证券价格变动和走势,随即时行情一起发布。5.3.2指数采用"派氏加权法"计算,具体公式为：当日即时指数＝前一交易日收盘指数×当日即时指数证券总市值/经调整前一交易日指数证券收市总市值5.3.3本所根据市场情况,可对创业板指数设置和编制方法进行调整。第四节公开信息制度5.4.1本所对创业板股票交易实行公开信息制度,即对每日涨跌幅比例超过10%的前5只证券,公布其成交金额最大的5家会员营业部或席位的名称及成交金额；如果涨幅（或跌幅）出现相同,则依次按成交量和成交金额选取证券。证券投资基金专用席位除外。第六章交易异常情况6.1发生下列交易异常情况之一,导致创业板市场部分或全部交易不能进行的的,本所可以决定临时停市或停牌：一不可抗力；二意外事故；三技术故障；四非本所所能控制的其他异常情况。6.2出现无法进行买卖申报的交易席位数量超过本所已开通席位总数的10%以上,或者中断行情传输的用户数量超过本所行情用户总数的10%以上的交易异常情况的,本所实行临时停市。6.3本所认为可能发生第6.1条、第6.2条规定的交易异常情况,并严重影响交易正常进行的,可以决定临时停市或停牌。6.4创业板指数在交易日上午10：45、下午2：15之前较前一交易日收盘指数下跌幅度达到10%,创业板临时停市30分钟。前款临时停市措施一个交易日内只执行一次。6.5创业板指数较前一交易日收盘指数下跌幅度达到15%,创业板当日停市。6.6本所对因交易异常情况导致的创业板停市或停牌予以公告,并及时报告证监会。6.7当日停市或停牌原因消除后,本所可以决定恢复交易。除本所认定的特殊情况之外,恢复交易前交易主机已经接收的申报有效,本所在恢复交易时进行集合竞价。6.8因交易异常情况及本所采取的应对措施造成的损失,本所不承担责任。第七章交易纠纷7.1会员之间、会员与投资者之间发生交易纠纷,相关会员应当记录有关情况,以备本所查阅。交易纠纷影响正常交易的,会员应当及时向本所报告。7.2会员之间、会员与投资者之间发生交易纠纷,本所可以按有关规定,提供必要的交易数据。第八章交易费用8.1会员代理投资者买卖证券成交的,应当按规定向投资者收取佣金。8.2投资者委托会员买卖证券成交的,应当按与会员的约定交纳佣金。8.3会员自营或代理投资者买卖创业板上市证券,应当按规定向本所交纳交易经手费及其他相关费用。第九章罚则9.1会员违反本规则的,本所可责令其改正,并视情节轻重单处或并处：一罚款；二会员范围内通报批评；三在证监会指定报刊公开批评；四警告；五限制交易；六暂停证券自营业务或证券代理买卖业务；七取消会籍。9.2会员对第9.1条（四）、（五）、（六）、（七）项处罚有异议的,可自接到处罚通知之日起15天内向本所理事会申请复议；复议期间该处罚继续执行。第十章附则10.1释义：一创业板,是指本所设立的创业板证券集中交易市场。二上市,是指证券在创业板市场挂牌交易。三《深圳证券交易所证券帐户》,是指投资者在本所证券登记结算机构开立的A股证券帐户卡。四委托,是指投资者向会员进行具体授权买卖证券的行为。五申报,是指会员向本所电脑交易主机发送证券买卖指令的行为。（六）停市,是指创业板市场所有证券暂停交易。10.2本规则第5.2.3条、第6.4条、第6.5条规定待本所完成有关技术准备工作后实施,实施时间本所另行通知。10.3本规则经本所理事会通过,报证监会批准后生效。修改时亦同。10.4本规则由本所负责解释。10.5本规则自2000年月日起施行。

中信证券：2021年资本市场十大展望

只要你想，就可以。

全年总成交额创新高、全年IPO上市企业数量创新高、全年IPO合计募资创新高、北向资金加仓A股金额创新高，伴随着四项纪录诞生，A股2021年正式收官。

截至12月31日收盘，当天沪指涨0.57%，报3639.78点，成交额达4335亿元；深成指涨0.41%，报14857.35点，成交额达6267亿元；创业板指收平，报3322.67点，成交额达2393亿元。

从2021年全年来看，A股三大股指均实现上涨。2021年度，沪指全年涨4.8%，深证成指涨2.67%，创业板指大涨12.02%。值得注意的是，沪指在时隔28年后再次收获年线三连阳。

今年年内热点行业板块迸发，年初至今盐湖提锂板块涨88%、碳中和板块涨近60%、元宇宙概念涨41%，市场关注的焦点股宁德时代全年大涨68%，而贵州茅台全年涨超3%。

海通证券首席经济学家荀玉根选取了2021年初至12月28日的市场数据进行研究发现，普通股票型基金指数的年内涨幅为9.1%，高于上证指数涨幅。分类型来看，今年普通股票型和灵活配置型基金的收益率更为可观。

荀玉根说，2019年开启的A股牛市已经延续近三年，从三年滚动年化收益率角度看，A股收益率已经明显高于历史均值。

他提醒，长期来看，任何事物都存在均值回归规律，股市运行也是如此。今年以来普通股票型和灵活配置型基金的收益率已经较为可观。从三年滚动年化收益率视角看，A股2021年收益率已经高于年度均值。从均值回归的角度看，明年指数或许会相对平淡，投资者需降低年度收益率预期。

明年还能继续涨下去吗？

“中国的庞大消费市场长期向好，加上国内政策着重刺激增长，令我们对2022年及之后A股的前景倍感乐观。”安本董事兼中国股票投资部主管姚鸿耀如是说。

他认为，中国政府拥有充分条件，能利用财政和货币措施来支撑经济，不致造成通胀蚕食本地消费者购买力。

全球最大资管机构贝莱德在《2022年全球投资展望报告》中，再次强调对中国资产的看好，并维持对中国股票的小幅超配。

高盛此前发布的展望报告也称，将中国离岸股市从“标配”再度提升为“超配”，并且对A股维持“超配”的判断。

高盛表示，一般股市表现由两条腿支撑，一个是盈利增长，另一个是估值扩张。“我们认为适度宽松的政策会缓和中国国内宏观压力，相对维稳的政策或有望支撑中国股市。”

瑞银证券A股策略分析师孟磊表示，展望明年，在盈利增长叠加估值微幅提升的推动下，预计A股市场约有10%的上行空间。“高品质成长”消费股有望因其盈利的稳定性和逐步复苏的基本面，重回市场焦点；而与疫情相关的出行限制或是最大不确定性因素。

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢说，2021年其主要投资建议是超配A股，进入2022年这个策略仍然奏效。“我们认为中国目前股票市场在结构性机会上、在主题性机会上，有很多个股层面选择。”

具体到板块方面，摩根士丹利判断，未来A股受益板块将是与绿色经济、网络安全、技术国产化、高端制造等相关的题材板块。

中泰证券首席经济学家李迅雷认为，明年整体A股波动或将有所加大，但不意味着明年资本市场缺乏投资机会。明年货币政策仍有空间，流动性整体仍将维持较为充裕水平，这将利好股市，A股整体仍将维持震荡向上，指数逐步新高，结构性机会将出现层出不穷的态势。

深圳证券交易所创业板交易规则的规则目录

过去的2020年极不平凡，即将到来的2021年扑朔迷离，在这个跨年的时刻，中信证券(港股06030)研究部根据全面客观的研究成果，重磅推出2021年资本市场十大展望，希望能为您带来一些思考和启示。

展望一：中国权益投资的黄金十年已经开启，预计2030年A股上市公司超过6200家，总市值规模达到210万亿。

未来十年将是中国资本市场波澜壮阔、蓬勃发展的黄金时间窗口，原因有三：

第一，中国经济持续 健康 增长，将不断催生出大量优质企业，推动A股基本面不断改善。中国经济结构调整提速，高质量发展的特征日益凸显，新兴行业的占比提升将全面改善市场估值体系。

第二，资本市场改革加速推进，将夯实直接融资体系的制度基石，显著提升投融资效率。全面注册制打通一二级市场，退市制度推出加速优胜劣汰，金融开放不断迈向更高水平。上市门槛外升内降，加上“新经济”的中概股集中回归，优质的成长标的将在中国资本市场集聚。

第三，国内外增量资金将趋势性增配中国权益资产。中国经济的全球占比不断提升，核心资产表现优异，全球增配A股的趋势将持续增强。资管新规约束下，理财等类固收产品的预期收益率不断下行；“房住不炒”政策定调下，房地产的投资属性显著下降，权益资产的相对吸引力将显著增强。国内居民部门的资产配置中，权益资产的占比将趋势性提升。

在不断涌现的优质企业、更有效率的资本市场、持续入市的增量资金三大因素共同作用下，中国权益投资的黄金十年已经开启，预计2030年末A股上市公司将超过6200家，总市值规模达到210万亿。

展望二：预计2021年中国GDP增速为8.9%，将依然是增速最高的主要经济体。2030年中国名义GDP规模将达200万亿，超越美国成为全球第一大经济体。

预计2021年中国GDP增速为8.9%，发达经济体8国集团GDP增速为4%，中国将依然是全球增速最高的主要经济体。基数效应下，各季增速“前高后低”，主要动力来自于消费和制造业投资。宽松政策将温和回归常态，预计2021年社融同比增速缓慢回落至11%~12%，财政赤字率适度下调到3.2~3.3%。

全球经济错位复苏，中国领先欧美，而欧美领先其它经济体。预计2021年全球新冠疫苗供应量50~55亿剂，可满足约26亿人接种，发达经济体接种进度快于新兴经济体。海外政策依然宽松，预计2021年美日欧三大央行净扩表规模2.2万亿美元，欧美财政刺激计划规模约合1.8万亿美元。

未来十年中国将成为全球经济增长的最重要引擎。预计中国在2021年的 社会 消费品零售规模将超过美国，2025~2030年间GDP将超越美国，2030年中国名义GDP规模将达到200万亿，全球占比约为22%，超越美国成为全球第一大经济体。

展望三：预计2021年全面注册制和退市新规落地，A股IPO上市650家，融资规模5500亿，退市40家。预计2022年起A股退市率将维持在2%左右，优胜劣汰将明显提速。

主板注册制改革条件已经成熟，预计2021年上半年正式落地，三季度首批主板注册制公司发行。预计2021年全市场IPO上市约650家，从各板块排队公司数量判断，增量IPO仍主要由创业板和科创板贡献。预计全市场IPO募资规模约5500亿，其中主板800亿，创业板2400亿，科创板2300亿。在宏观政策温和回归常态、增量资金持续流入A股、发行主体选择上市时机的背景下，预计IPO融资对市场流动性的冲击有限。

退市制度改革已经开始征求意见，或将于2021年初正式推出。预计2021年A股被动退市公司约40家，过渡期后，预计A股退市率将从2022年起维持在2%左右，优胜劣汰将明显提速。

展望四：预计2021年A股净流入资金7500亿，机构化趋势将加速。未来5年，外资和公募持股市值将分别达到8.3万亿和9.1万亿，是增量机构资金的最大来源，专业机构的持股占比将超过30%。

预计2021年A股净流入资金7500亿。其中，净流入资金主要包括：权益类公募9500亿，北上资金2000亿，保险权益2000亿，理财子权益1000亿，私募及两融等1500亿。净流出资金主要包括：IPO资金分流5500亿，产业资本减持净流出3000亿。

未来5年，国内居民和海外资金将趋势性增配A股，国内居民增配机构产品的占比将持续提升。专业机构在A股流通市值的持股占比将明显上升，散户持股占比将快速下降。

预计A股2025年末的自由流通市值将达到105万亿，其中，专业机构的持股占比将从当前的21.5%提升至30.5%，产业资本的持股占比将从50%下降至47.5%，而散户的持股占比将从28.5%下降至22%。

未来5年，外资和公募是增量机构资金的最大来源。到2025年末，预计公募的持股市值将从当前的4.1万亿提升到9.1万亿，占比提升至8.7%；随着A股纳入国际指数的因子权重进一步提高，外资持股市值将从当前的2.8万亿提升到8.3万亿，占比提升至8%；私募的持股市值将从当前的2.1万亿提升到4.5万亿，占比提升至4.1%；保险的持股市值将从当前的1.6万亿提升至3.7万亿；银行理财子的持股市值将从当前的0.3万亿提升至1.8万亿。

展望五：预计2021年资管新规不会再全面延期，居民资产再配置将提速，权益资产依然是最重要的配置方向，超万亿资金将借道机构产品流入A股。

资管新规的过渡期2021年结束，预计不会再全面延期。现金管理类理财新规落地后，发展方向将基本对标货币基金，预计会影响约5.4万亿的存量产品，这些产品的资产端将转向短久期、高评级的品种，预期收益率将快速下行。其它受资管新规到期约束的产品，也将经历类似的收益率下行和规模压缩的过程。

在固收类产品收益率下行和“房住不炒”的定调下，2021年国内居民资产再配置的选择中，权益资产依然是最重要的配置方向。预计2021年将有超过万亿的居民资金通过公募、保险和银行理财子等机构产品渠道流入A股。

展望六：预计2021年上半年全球大宗商品价格涨速较快，未来3年中枢价格依然将持续上行。按照年度均价，预计价格涨幅由高到低依次为：农产品、原油、基本金属、贵金属、动力煤。

在全球流动性宽松、经济逐渐恢复的背景下，需求回暖与供给瓶颈叠加，预计未来3年内大宗商品中枢价格将持续上行。需求端回暖是大宗商品市场2021年最重要的变量，但产能周期造成的供给瓶颈和长周期的低库存会支持大宗商品价格在中期持续上行。叠加流动性和通胀预期因素，2021年上半年大宗商品价格整体将表现更好。

按照年度均价，预计2021年大宗商品价格涨幅由高到低依次为：农产品、原油、基本金属、贵金属、动力煤。首先，天气影响产量，农产品价格向好，尤其是供需缺口较大的玉米和大豆。其次，需求持续恢复，布伦特原油价格中枢2021年预计将回升至55美元/桶。再次，铜矿供给相对刚性，低库存放大需求恢复带来的价格弹性，铜价周期性上行。第四，美国通胀回升成为推升2021年金价的核心动力，预计金价将重回前期高点。最后，供需基本平衡，煤价中枢有望保持平稳。

展望七：预计2021年三季度美元指数将跌破85，人民币兑美元将升至6.2，美元进入中长期贬值阶段，外资将趋势性增配中国资产。

预计美国经济的全球占比自2020年起持续趋势性下降，美元进入中长期贬值阶段。未来美联储的货币宽松政策相对欧央行力度会更大，且持续时间更长。耶伦担任美国财长后，“财政货币化”取向将更明确，美元供给充裕，欧美利差因素导致美元相对欧元走弱。

随着疫苗广泛接种，预计2021年二三季度病毒传染系数下降，全球风险偏好回升，推动资金趋势性回流非美货币等风险资产。预计跨年后美元指数继续下行，在三季度跌破85，其后随着联储扩表减速，美国经济恢复和长期国债收益率上行，四季度美元指数有望企稳回升。

出色的疫情防控，较高的中美利差，领先的经济增长，仍将继续支撑人民币升值，预计本轮在岸汇率升值的高点在2021年三季度，将达到6.2左右。

预计2021年外资将继续增配中国，通过陆股通渠道净流入A股将超过2000亿，通过银行间债券市场直投和债券通渠道净流入中国债券市场规模将超过1.5万亿。

展望八：预计2021年香港恒生指数盈利增速将达15%。未来3年香港市场将迎来40家左右中概股龙头的集中回归，迈入快速发展阶段，新经济龙头将成为新主角。

预计2021年恒生指数盈利增速将从2020年的-6.5%上升至15%，港股将迎来估值和盈利的双重修复，吸引南向资金净流入超过5000亿港币。

未来3年，香港市场将集中收获中概股回归的红利。美国《外国公司担责法案》已正式生效，根据法案内容，我们判断财务报告无法审计的美股中概股将在2024年二季度左右被禁止交易。预计香港市场将成为中概股回归的首选，代表“新经济”的美股中概股龙头将加速回归，预计未来3年回归数量分别为15、15、10家左右。二次上市公司允许纳入恒生指数和港股通，“新经济”龙头将替代传统板块，成为未来港股的新主角。

中概股回归激发市场热情，陆港两地互联互通机制逐步完善，粤港澳大湾区建设为香港再添动能，香港资本市场的境内外枢纽作用将愈发突出，迈入快速发展阶段。

预计2021年中证800盈利增速将从2020年的-2.8%上升至14.7%。其中，非金融板块盈利增速更是从2020年的1.3%大幅上升至24.9%。

2021年国内利率中枢先稳后降，预计10年期国债收益率运行区间为2.6%~3.2%，其中一季度高位震荡，二三季度趋势性下行，四季度有上行压力。

安全是发展的前提，底线思维下，国家总体安全观大图景下的投资主线有更持久的政策支持，其中的优质赛道值得中长期布局，重点集中在 科技 、能源、粮食、国防、资源五个安全领域。

第二，能源安全领域，我国将逐步建立清洁低碳的能源体系来推动可持续发展，其中开发潜力大、安全性高的光伏和风电，以及全球 汽车 电动智能浪潮中的中国电动化供应链最具发展潜力。

第三，粮食安全领域，中央经济工作会议首次强调种子，重提粮食安全，预计转基因玉米的商业化进程有望加快，种植产业链整体将迎来价格向上、技术变革、政策支持的三重利好。

第四，国防安全领域，“十四五”是我军在实现机械化后加速武器装备现代化建设的重要阶段，军工行业将在“十四五”的开篇之年延续高景气度并保持快速增长。

本文源自中信证券

第一节交易场所

第二节交易席位

第三节交易品种

第四节交易时间

第五节交易主体 第一节交易单位、报价单位

第二节价格涨跌幅限制

第三节委托

第四节申报

第五节竞价与成交 第一节开盘与收盘

第二节挂牌、摘牌、停牌与复牌

第三节除权除息

第四节大宗交易 第一节交易信息管理权

第二节行情揭示

第三节股价指数

第四节公开信息制度 1.1为规范创业板市场交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者的合法权益,根据《中华人民共和国证券法》、《证券交易所管理办法》、《国务院关于设立创业板市场的决定》等国家有关法律法规的规定,制定本规则。

1.2深圳证券交易所 以下简称本所 创业板上市证券（以下简称证券）的交易,适用本规则。

本规则未作规定的,适用本所其他有关规定。

创业板上市债券和债券回购的交易规则,本所另行规定。

1.3创业板市场交易活动,遵循公开、公平、公正的原则。

1.4创业板市场采用无纸化的电脑集中竞价交易方式。 第一节交易场所

2.1.1创业板交易场所,由交易主机、交易席位及相关的通信系统组成。

2.1.2交易主机接受申报指令进行撮合,并将成交结果发送给会员。

第二节交易席位

2.2.1交易席位 以下简称席位 是会员在本所进行证券交易的通道。

2.2.2席位的交易品种和买卖权限由本所规定。

2.2.3每个席位应当具备至少一种通信备份手段,以保证交易的正常进行。

2.2.4会员在本所办理席位开通手续后,方能进行证券交易。

2.2.5经本所同意,席位可以在会员之间转让。

未经本所许可,禁止会员将席位以出租或承包等形式交由他人使用。

2.2.6本所可以根据市场需要设置创业板专用席位。

专用席位只能由持有人自用,不得用于代理其他投资者买卖证券。

专用席位持有人应当遵守本规则关于会员的规定。

第三节交易品种

2.3.1在创业板市场交易的证券品种包括：

（一）股票；

（二）投资基金?

（三）债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等）；

（四）债券回购；

（五）经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准可在创业板市场交易的其他交易品种。

第四节交易时间

2.4.1创业板市场交易日为每周一至周五。

每交易日上午9?00至9?25为集合竞价时间；上午9?30至11?30,下午1?00至3?00为连续竞价时间。

遇国家法定假日及本所公告的休市时间,创业板市场休市。

本所认为必要时,经证监会批准,可以变更创业板市场交易时间。

2.4.2交易时间内因故停市,交易时间不作顺延。

第五节交易主体

2.5.1开立《深圳证券交易所证券帐户》的自然人、法人及证券投资基金,可以参与创业板市场交易。

2.5.2会员应当根据证监会批准的经营范围,在创业板市场从事证券代理买卖业务或证券自营买卖业务。

2.5.3投资者参与创业板市场交易,应当委托会员代理。

2.5.4本所可以依法限制投资者的证券交易及其范围。 第一节交易单位、报价单位

3.1.1创业板股票的交易单位为股,投资基金的交易单位为份。申报买入证券,数量应当为100股（份）或其整数倍。不足100股（份）的证券,可以一次性申报卖出。

3.1.2证券的报价单位为每股（份）价格。

每股（份）价格的最小变动单位为人民币0.01元。

第二节价格涨跌幅限制

3.2.1本所对证券实行价格涨跌幅限制,涨跌幅限制比例为20%。涨跌幅的价格计算公式为：

涨跌幅限制价格= 1±涨跌幅比例 ×前一交易日收盘价。

计算结果四舍五入至人民币0.01元。

3.2.2证券上市首日不设涨跌幅限制。

3.2.3本所认为必要时,可以调整创业板全部、某类或某只证券的价格涨跌幅限制比例。

第三节委托

3.3.1会员代理投资者买卖证券,必须与投资者签订证券买卖代理协议。协议应当包括但不限于下列事项：

一 会员与投资者遵守本所业务规则的承诺；

二 会员应当在协议中向投资者提示证券买卖的各类风险,包括不同委托买卖方式的风险；

三 投资者表明会员已向其说明证券买卖的各类风险；

四 会员代理业务的范围和权限；

五 投资者开户所需证件及其有效性的确认方式和程序；

六 委托、交割的方式、时间、内容和要求；

七 投资者保证金及证券管理的有关事项；

八 交易费用及其他收费说明；

九 会员对投资者委托事项的保密责任；

十 投资者应当履行的交收责任；

十一 违约责任及免责条款；

十二 争议解决办法。

3.3.2投资者买卖证券,可以采取柜台委托方式,也可以采取电话委托、互联网上委托等自助委托方式。

3.3.3本所认为必要时,经证监会批准,可以实行其他交易方式。

3.3.4柜台委托应当填写委托单。

3.3.5提供自助委托的,会员应当与投资者签订自助委托协议。

3.3.6会员可以接受投资者的限价委托或市价委托,在经纪业务中不得接受全权委托。

限价委托是指投资者限定价格,要求会员以限价或低于限价买入证券、以限价或高于限价卖出证券的委托。

市价委托是指投资者不限定价格,要求会员以市场价格买卖证券的委托。

3.3.7投资者委托会员买卖证券,应当逐笔说明下列内容：

一 投资者证券帐户号码；

二 委托买卖证券的编码和简称；

三 限价委托或市价委托；

四 买卖方向；

五 委托数量；

六 委托价格（市价委托除外）；

七 本所及会员要求说明的其他内容。

3.3.8会员接受投资者委托或者自营,当日买入的证券,不得在当日再行卖出。

3.3.9投资者委托卖出的证券必须是其证券帐户上实有的证券。会员不得为投资者融券交易。

3.3.10投资者委托买入证券必须以其资金帐户上实有的资金支付。会员不得为投资者融资交易。

3.3.11会员及其工作人员不得私自买卖或者假借投资者名义买卖投资者帐户上的证券,或者为牟取佣金收入诱使投资者进行不必要的证券买卖。

3.3.12会员对委托记录应当按有关规定妥善保管。

3.3.13会员对投资者资金和证券的变动应当有详实的记录和凭证,按户分帐管理,不得挪用。

3.3.14对已撤销或失效的委托,会员确认后应当及时向投资者返还资金或证券

第四节申报

3.4.1本所只接受会员的限价申报。

3.4.2会员应当按接受投资者委托的时间顺序向本所申报。

3.4.3申报指令应当包括以下内容：席位号、合同序号、申报类别、投资者证券帐户号码、证券编码、申报价格、数量、买卖方向等,并按本所规定的格式传送。

本所认为必要时,可以对申报内容进行调整。

3.4.4每笔申报的数量不得超过100万股（份）。

3.4.5超过涨跌幅限制的申报为无效申报,本所按自动撤销处理。

3.4.6申报当日有效。申报不能一次全部成交的,未成交部分继续参加当日竞价。

3.4.7没有成交的申报或没有全部成交的申报的未成交部分,可以一次性撤销。

第五节竞价与成交

3.5.1集中交易采用电脑自动竞价,按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

成交时价格优先的原则是指：较高价格买进的申报优先于较低价格买进的申报,较低价格卖出的申报优先于较高价格卖出的申报。

成交时时间优先的原则是指：同一方向申报价格相同,先申报者优先于后申报者。先后顺序按本所电脑交易主机接受申报的时间确定。

3.5.2竞价分为集合竞价和连续竞价两种。

集合竞价是指：对一段时间内所接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

连续竞价是指：对所接受的买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

3.5.3证券在上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下150元,连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下15元。

证券在非上市首日集合竞价与连续竞价的有效竞价范围为涨跌幅限制的价格范围。

3.5.4超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价,暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时,交易主机自动取出,参加买卖竞价。

3.5.5集合竞价确定成交价格的规则依次是：

一 在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位；

二 如果有两个以上价位满足前项条件,则选取符合下列条件之一的价位：

1 高于该价位的买入申报与低于该价位的卖出申报全部成交；

2 与该价位相同的一方 买方或卖方 的申报全部成交。

三 如果有两个以上价位满足前项条件,则选取距前一交易日收盘价最近的价位。

集合竞价所有成交以同一价格成交。

3.5.6证券在上市首日集合竞价期间没有产生成交的,按下列办法调整有效竞价范围：

（一）有效竞价范围内的最高叫买价高于发行价的,以最高叫买价为基准调整有效竞价范围。

（二）有效竞价范围内的最低叫卖价低于发行价的,以最低叫卖价为基准调整有效竞价范围。

3.5.7集合竞价没有成交或没有全部成交的申报,自动进入连续竞价。

3.5.8连续竞价期间,按以下规则确定成交价格：

（一）买入申报价格高于或等于即时揭示的最低卖出申报价格的,以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格。

（二）卖出申报价格低于或等于即时揭示的最高买入申报价格的,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

3.5.9本所通过通信系统将成交回报即时发送至各会员,但成交结果以本所结算数据为准。

3.5.10本所成交回报信息包括以下内容：席位代号、合同序号、投资者证券帐户号码、证券编码、成交数量、成交价格、买卖方向及成交时间等。

以上内容,本所可视需要增减。

3.5.11按照本规则进行的证券交易,经交易主机确认,买卖即告成立,其交易结果不得改变。

3.5.12会员应当在成交后的第一个交易日开市前为投资者完成结算交收手续,并在营业时间内为投资者提供查询服务。

3.5.13违反本规则,严重破坏证券市场正常运行的交易,经证监会批准,本所有权宣布取消交易。由此造成的损失由违规交易者承担。

3.5.14本所认为必要时,有权调整某只或某类证券的竞价方式。 第一节开盘与收盘

4.1.1每个交易日开市后,每只证券的第一笔成交价为该证券的开盘价。

4.1.2每个交易日闭市前,每只证券当日有成交的最后一分钟内所有成交价格以成交量加权的平均价为该证券的收盘价。

当日无成交的,以前一交易日收盘价为该交易日的收盘价。

第二节挂牌、摘牌、停牌与复牌

4.2.1证券上市,本所对其实施挂牌,上市首日证券行情显示的前一交易日收盘价为其发行价。

4.2.2证券上市期届满,或者本所根据有关法律、法规规定或证监会的决定暂停或终止某只证券上市,本所对该证券实施摘牌。

4.2.3本所根据中国证监会和本所业务规则的规定,对上市证券实施停牌或复牌。

4.2.4证券停牌时,本所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后,本所发布的行情中不包括该证券的信息。

4.2.5停牌证券在当日复牌的,停牌期间可以继续申报或撤销申报；该证券复牌时,本所对复牌前接收的所有申报进行集合竞价。

4.2.6证券挂牌、摘牌、停牌、复牌,本所予以公告。

第三节除权除息

4.3.1上市证券发生权益分派、配股等情况,本所根据证券发行人的申请在股权登记日的次一交易日对该证券作除权除息处理。

4.3.2除权 息 参考价计算公式为：除权 息 参考价=? 前一交易日收盘价-现金红利 ×除权前总股本+认购价格×新增股本?÷ 除权后总股本 。

证券发行人认为调整前款计算公式有利于保护投资人合法权益的,可以向本所提出申请并说明理由。本所采纳的,证券发行人应当在指定信息披露媒体上公告并说明理由。

4.3.3本所在除权 息 日开市前将该证券的前一交易日收盘价修改为该证券的除权 息 参考价。

第四节大宗交易

4.4.1本所可以根据市场需要开设创业板大宗交易。

创业板大宗交易的交易规则本所另行规定。 第一节交易信息管理权

5.1.1创业板市场产生的证券交易信息,由本所统一管理和发布。

未经本所许可,任何机构和个人不得以营利为目的擅自使用和传播。

5.1.2即时行情信息发布后超过15分钟的,本所视为公共信息。

第二节行情揭示

5.2.1本所每交易日发布创业板即时行情。

创业板即时行情发布内容为：证券代码、证券简称、前一交易日收盘价、最近成交价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额、即时最高买入申报价、即时最低卖出申报价、围绕最近一次成交价上下三个申报价位的所有买卖量等。

5.2.2会员应当在营业场所独立揭示创业板行情。

5.2.3每交易日上午开盘集合竞价期间,自确定开盘价前十分钟起,每分钟揭示一次可能开盘价。

可能开盘价是指对截止揭示时所有申报按照集合竞价规则形成的价格。

5.2.4证券交易即时行情通过通信系统传送至各会员,会员必须在营业场所单独揭示。

5.2.5本所根据市场需要,可调整证券即时行情发布的方式和内容。

5.2.6本所编制反映市场成交情况的各类日报表、周报表、月报表和年报表,并及时向社会公布。

第三节股价指数

5.3.1本所编制创业板指数以反映创业板股票总体价格或某类证券价格变动和走势,随即时行情一起发布。

5.3.2指数采用派氏加权法计算,具体公式为：

当日即时指数=前一交易日收盘指数× 当日即时指数证券总市值/经调整前一交易日指数证券收市总市值

5.3.3本所根据市场情况,可对创业板指数设置和编制方法进行调整。

第四节公开信息制度

5.4.1本所对创业板股票交易实行公开信息制度,即对每日涨跌幅比例超过10%的前5只证券,公布其成交金额最大的5家会员营业部或席位的名称及成交金额；如果涨幅（或跌幅）出现相同,则依次按成交量和成交金额选取证券。证券投资基金专用席位除外。 6.1发生下列交易异常情况之一,导致创业板市场部分或全部交易不能进行的的,本所可以决定临时停市或停牌：

一 不可抗力；

二 意外事故；

三 技术故障；

四 非本所所能控制的其他异常情况。

6.2出现无法进行买卖申报的交易席位数量超过本所已开通席位总数的10%以上,或者中断行情传输的用户数量超过本所行情用户总数的10%以上的交易异常情况的,本所实行临时停市。

6.3本所认为可能发生第6.1条、第6.2条规定的交易异常情况,并严重影响交易正常进行的,可以决定临时停市或停牌。

6.4创业板指数在交易日上午10：45、下午2：15之前较前一交易日收盘指数下跌幅度达到10%,创业板临时停市30分钟。

前款临时停市措施一个交易日内只执行一次。

6.5创业板指数较前一交易日收盘指数下跌幅度达到15%,创业板当日停市。

6.6本所对因交易异常情况导致的创业板停市或停牌予以公告,并及时报告证监会。

6.7当日停市或停牌原因消除后,本所可以决定恢复交易。

除本所认定的特殊情况之外,恢复交易前交易主机已经接收的申报有效,本所在恢复交易时进行集合竞价。

6.8因交易异常情况及本所采取的应对措施造成的损失,本所不承担责任。 7.1会员之间、会员与投资者之间发生交易纠纷,相关会员应当记录有关情况,以备本所查阅。交易纠纷影响正常交易的,会员应当及时向本所报告。

7.2会员之间、会员与投资者之间发生交易纠纷,本所可以按有关规定,提供必要的交易数据。 8.1会员代理投资者买卖证券成交的,应当按规定向投资者收取佣金。

8.2投资者委托会员买卖证券成交的,应当按与会员的约定交纳佣金。

8.3会员自营或代理投资者买卖创业板上市证券,应当按规定向本所交纳交易经手费及其他相关费用。 9.1会员违反本规则的,本所可责令其改正,并视情节轻重单处或并处：

一 罚款；

二 会员范围内通报批评；

三 在证监会指定报刊公开批评；

四 警告；

五 限制交易；

六 暂停证券自营业务或证券代理买卖业务；

七 取消会籍。

9.2会员对第9.1条（四）、（五）、（六）、（七）项处罚有异议的,可自接到处罚通知之日起15天内向本所理事会申请复议；复议期间该处罚继续执行。 10.1释义：

一 创业板,是指本所设立的创业板证券集中交易市场。

二 上市,是指证券在创业板市场挂牌交易。

三 《深圳证券交易所证券帐户》,是指投资者在本所证券登记结算机构开立的A股证券帐户卡。

四 委托,是指投资者向会员进行具体授权买卖证券的行为。

五 申报,是指会员向本所电脑交易主机发送证券买卖指令的行为。

（六）停市,是指创业板市场所有证券暂停交易。

10.2本规则第5.2.3条、第6.4条、第6.5条规定待本所完成有关技术准备工作后实施,实施时间本所另行通知。

10.3本规则经本所理事会通过,报证监会批准后生效。修改时亦同。

10.4本规则由本所负责解释。

10.5本规则自2000年月日起施行。

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